Hinweis: Dieser Artikel wurde nach der endgültigen Verabschiedung des Entwurfs durch das Kabinett am 15. Juli 2025 aktualisiert.
Einleitung
Am 15. Juli 2025 erteilte das thailändische Kabinett dem Entwurf des Gesetzes über Finanzzentren („Gesetzentwurf“) die endgültige Zustimmung, nachdem es diesen bereits am 4. Februar grundsätzlich gebilligt hatte. Diese Gesetzesinitiative zielt darauf ab, Thailand als regionales Finanzzentrum zu positionieren, indem ein neues Zulassungssystem, regulatorische Ausnahmeregelungen und begrenzte Anreize für Unternehmen eingeführt werden, die nicht ansässige Kunden betreuen.
Der Gesetzentwurf wird nun an das Repräsentantenhaus weitergeleitet.
Geltungsbereich und Ziele
Der Gesetzentwurf zielt darauf ab,:
• Ausländische Investitionen anziehen, indem der Markteintritt und die Geschäftstätigkeit internationaler Finanzinstitute in Thailand erleichtert werden
• Ausbau der Aktivitäten im Finanzsektor zur Stärkung der regionalen und globalen Wettbewerbsfähigkeit Thailands
• Abbau von Markteintrittsbarrieren durch gezielte regulatorische Ausnahmeregelungen
Der Rahmen basiert auf einem „Out-Out“-Modell, was bedeutet, dass Kapital außerhalb Thailands beschafft und investiert wird und die Dienstleistungen an Nichtansässige gerichtet sind. Je nach weiterer regulatorischer Entwicklung könnte künftig eine „Out-In“-Phase eingeführt werden.
Zielgruppen im Finanzsektor
Das Gesetz gilt für Unternehmen in Schlüsselbranchen, darunter:
• Geschäftsbankwesen
• Zahlungsdienste
• Wertpapiere und Derivate
• Digitale Vermögenswerte
• Versicherungs- und Rückversicherungsmaklergeschäft
• Sonstige Finanz- oder unterstützende Unternehmen, die vom Ausschuss benannt und vom Kabinett genehmigt wurden
Lizenzierte Unternehmen müssen in erster Linie Kunden bedienen, die nicht in Thailand ansässig sind. Es gibt begrenzte Ausnahmen für Transaktionen mit regulierten thailändischen Finanzinstituten, wie beispielsweise Wertpapierfirmen oder Anbietern von Dienstleistungen im Bereich digitaler Vermögenswerte.
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Rechtlicher Rahmen und Genehmigungen
Ein dem Finanzministerium unterstellter Ausschuss für die Regulierung und Förderung des Finanzzentrums wird die Lizenzvergabe überwachen, Finanzzentrumszonen festlegen und sich mit den bestehenden Aufsichtsbehörden abstimmen, darunter die Bank of Thailand (BOT), die Wertpapier- und Börsenaufsichtsbehörde (SEC) sowie die Versicherungsaufsichtsbehörde (OIC).
Zu den wichtigsten Anforderungen gehören:
• Gründung über eine in Thailand eingetragene Gesellschaft oder eine registrierte Zweigniederlassung eines ausländischen Unternehmens
• Überprüfung von Vorstandsmitgliedern, Führungskräften und Großaktionären nach der Zulassung
• Vom Ausschuss festgelegte Mindestbeschäftigungsquote für thailändische Staatsangehörige
• Verwendung der Bezeichnung „Special Financial Entity (Thailand)“ als Bestandteil des Namens des zugelassenen Unternehmens
Ausnahmen von den Vorschriften
Zugelassene Betreiber profitieren von Ausnahmen in folgenden Bereichen:
• Das Gesetz über ausländische Unternehmen (FBA), das eine vollständige ausländische Beteiligung zulässt
• Sieben wichtige Finanzgesetze, darunter das Gesetz über die Geschäftstätigkeit von Finanzinstituten und das Wertpapier- und Börsengesetz, mit Ausnahme der Bestimmungen zur Gruppenaufsicht und zu Sanktionen
• Die im Wohnungseigentumsgesetz festgelegte Obergrenze für ausländischen Eigentumsanteil, sofern die Wohneinheiten für gewerbliche oder Wohnzwecke genutzt werden
Diese Ausnahmeregelungen gelten ausschließlich für zugelassene Betreiber innerhalb ausgewiesener Finanzzonen und erstrecken sich nicht auf Unternehmen, die den heimischen Markt bedienen.
Anreize für lizenzierte Betreiber
Das Gesetz sieht folgende Anreize vor:
• Berechtigung zum Erwerb von Eigentumswohnungen über die Obergrenze für ausländischen Eigentumsbesitz hinaus zu geschäftlichen oder Wohnzwecken
• Berechtigung zur Einreise ausländischer Fachkräfte, auch in Berufen, für die normalerweise Beschränkungen gelten
• Vereinfachte Einwanderungsverfahren für ausländische Mitarbeiter
• Anspruch auf Steuervergünstigungen gemäß der Abgabenordnung (die konkreten Maßnahmen sind durch untergeordnete Rechtsvorschriften zu regeln)
Wichtig ist, dass umfassende Steuerbefreiungen oder Steuererleichterungen, die über den bestehenden rechtlichen Rahmen hinausgehen, derzeit nicht Bestandteil der Regelung sind.
Einhaltung von Vorschriften und Aufsicht
Alle lizenzierten Unternehmen müssen folgende Vorschriften einhalten:
• Gesetze zur Bekämpfung der Geldwäsche (AML) und Meldepflichten bei Transaktionen
• „Know-Your-Customer“ (KYC)- und Sorgfaltspflichten
• Vorschriften zur Kapitaladäquanz, zur Unternehmensführung und zum Risikomanagement in Abstimmung mit den thailändischen Finanzaufsichtsbehörden
• Aufsichtsrechtliche Berichterstattung und Zusammenarbeit mit der Bank of Thailand, der SEC und der OIC, soweit erforderlich
Das Gesetz betont, dass Dienstleistungen nicht an in Thailand ansässige Personen angeboten werden dürfen, es sei denn, dies ist durch Vorschriften in eng gefasster Weise gestattet.
Herausforderungen und Auswirkungen auf den Markt
Trotz des Potenzials des Gesetzes bestehen weiterhin einige Risiken und Einschränkungen:
- Regulatorische Überschneidungen: Die Abstimmung zwischen dem Finanzministerium, der BOT, der SEC und anderen Aufsichtsbehörden wird von entscheidender Bedeutung sein, um Konflikte zu vermeiden
- Begrenzter Umfang der Anreize: Das Fehlen umfassender Steuerbefreiungen könnte die Wettbewerbsfähigkeit Thailands im Vergleich zu Singapur oder Hongkong beeinträchtigen
- Umsetzungsrisiken: Viele operative Aspekte – darunter Genehmigungsverfahren, steuerrechtliche Vorschriften und zulässige Tätigkeiten – werden durch noch zu erlassende Durchführungsvorschriften geregelt werden
- Auswirkungen auf den heimischen Markt: Eine Vorzugsbehandlung ausländischer Unternehmen könnte bei einheimischen Finanzinstituten Besorgnis auslösen
Fazit und nächste Schritte
Der Entwurf des Gesetzes über Finanzzentren markiert einen strategischen Wandel in der thailändischen Wirtschaftspolitik. Sein Ziel ist es, die thailändische Wirtschaft zu diversifizieren und Kapital sowie Fachwissen anzuziehen, indem ein regulatorischer Rahmen für international ausgerichtete Finanzdienstleistungen geschaffen wird.
Eine erfolgreiche Umsetzung hängt jedoch von der Einsatzbereitschaft der neuen Aufsichtsbehörde, dem Erlass klarer Durchführungsvorschriften und einer kontinuierlichen behördenübergreifenden Koordinierung ab. Investoren und Finanzinstitute sollten diese Entwicklungen in den kommenden Monaten aufmerksam verfolgen.
Was sollten Unternehmen nun tun?
• Verfolgen Sie Bekanntmachungen zu Durchführungsbestimmungen und Zulassungskriterien
• Prüfen Sie, ob das Modell des Finanzzentrums in Thailand mit ihrer Offshore-Dienstleistungsstrategie im Einklang steht
• Holen Sie rechtliche und aufsichtsrechtliche Beratung ein, um die mögliche Teilnahmeberechtigung und die Compliance-Verpflichtungen zu prüfen
Wenn Sie rechtliche Informationen zum Entwurf des Finanzzentrumsgesetzes und dessen möglichen Auswirkungen auf Ihr Unternehmen wünschen, wenden Sie sich bitte an uns.
